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零间隙条件

来源:深圳股票配资作者:股票配资网时间:2020-07-01 05:34配资开户 人已围观收藏打印推荐挑错

简介零间隙条件的定义 零间隙时,金融机构的利率敏感性资产和负债都在为给定的成熟完美的平衡状态存在。或在机构的资产和负债对利率变化的敏感性的差异 - - 恰好是零的情况从一个事...

零间隙条件的定义

零间隙时,金融机构的利率敏感性资产和负债都在为给定的成熟完美的平衡状态存在。或在机构的资产和负债对利率变化的敏感性的差异 - - 恰好是零的情况从一个事实,即持续期缺口得其名。在这种情况下,利率的变化不会为公司创造任何盈余或短缺,因为该公司正在对免疫利率风险,对于给定的期限。

打破零间隙条件

金融机构暴露于利率风险时,他们的资产的利率敏感性(也称为持续时间)D-从负债的利率敏感性iffers。一个零间隙条件,确保在利率的变化不会影响公司的净资产的总体价值可以免从利率风险的机构。

由于利率,企业特别是金融机构的波动面对持续时间差距在他们的资产和负债的利率敏感性风险,这意味着利率的1%的变化可以通过在较小的程度比获得了其负债的价值增加其资产价值,从而导致短缺。为了减轻这种利率风险,企业必须确保利率的任何变化不会影响公司的净资产的整体价值。这从INTE公司的“免疫”其余率风险是通过保持在资产和给定相同的成熟的公司,这就是所谓的零间隙条件的负债的灵敏度的差实施。

的零间隙条件可以通过兴趣来实现评价免疫策略。利率免疫是对冲策略,旨在限制或抵消利率变化可能对固定收益证券的投资组合的影响 - 包括各种利率敏感性资产和负债对企业的资产负债表的结构。免疫策略可能会使用衍生工具及其他金融工具太多的风险,尽可能抵消,当涉及到利率,考虑到投资组合的期限和凸性,其中凸是d的变化都uration利率移动(或持续时间的曲率)。在固定收益仪器,如键的情况下,免疫接种旨在限制更改价格以及再投资风险。

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